در گذشته افراد برای سرمایه گذاری، پول شان را در بانک ها نگهداری میکردند تا گردش مالی داشته باشد . اما ICO و IPO با پیشرفت فناوری، ارز های دیجیتال گزینه‌ی مناسبی برای سرمایه گذاری شدند که تفاوت هایی بین آن ها وجود دارد.
در میهن ماینر قصد داریم در این مورد به طور کامل صحبت کنیم پس تا پایان مقاله با ما همراه باشید.
IPO چیست؟
IPO به معنای “عرضه عمومی اولیه” (Initial Public Offering) است. در IPO، یک شرکت خصوصی تصمیم می‌گیرد سهام خود را برای عرضه و عرضه عمومی کردن آنها در بازار سرمایه به صورت عمومی و از طریق بورس ارزش‌گذاری کند.
مراحل فرآیند IPO
- بررسی و آماده‌سازی: شرکت مورد بررسی قرار می گیرد تا از جمله مسائل مالی، حقوقی و عملکرد عمومی آن درست و آشکار انجام شود. این بررسی شامل تدوین گزارش‌ها و اطلاعات مالی است.
- انتخاب سرمایه‌گذاران: شرکت نیاز دارد یک گروه از سرمایه‌گذاران عمده را جذب کند تا سهام را خریداری کرده و در شرکت سهامی عمومی همکاری کنند.
- ارزیابی قیمت سهام: قیمت سهام شرکت به منظور عرضه عمومی تعیین می‌شود. ارزش شرکت، عملکرد مالی و مراکز رقابتی در نظر گرفته می‌شود.
- ثبت‌نام و معامله: سهام‌های شرکت برای خرید و فروش در بازار سرمایه منتشر می‌شوند. سهامداران قبل از عرضه عمومی در این مرحله قادر به خرید سهام هستند.
- عرضه عمومی: سهام‌های شرکت به عموم افراد برای خرید و فروش در دسترس قرار می‌گیرند.
بیشتر بخوانید: مطمئن ترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری در سال 2023
مزایا IPO:
1. حصول بر سرمایه بزرگ‌تر: با انجام IPO، شرکت می‌تواند سرمایه بسیار بزرگتری را جذب کند نسبت به منابع مالی اندکتری که معمولاً در دوره‌های قبلی مانند جذب سرمایه در حال اجرا بوده است.
2. افزایش شناخت عمومی: با انجام عملیات IPO، نام شرکت به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد و شناخت جمعیت در مورد شرکت و محصولات و خدمات آن افزایش می‌یابد.
3. انحصاریت کاهش یافته: با ورود سهام شرکت به بازار بورس، سهامداران عمومی امکان خرید و فروش سهام دارند و شرکت دیگر انحصاری نیست.
معایب IPO:
1. افشای اطلاعات: شرکت‌هایی که تصمیم به انجام IPO می‌گیرند، باید اطلاعات جزئی و به طور مرتب از جمله مسائل مالی و عملکرد عمومی شرکت خود را منتشر کنند. این ممکن است باعث آسیب به حریم خصوصی شرکت و افشای رقابتی شود.
2. هزینه و زمان: انجام IPO نیازمند هزینه‌های قابل توجهی است، از جمله هزینه‌های حقوقی، مالی و بازاریابی. همچنین، فرآیند IPO طولانی و پیچیده است و زمان و تلاش زیادی را می‌طلبد.
3. تغییر در ساختار و کنترل: با ورود سهامداران عمومی، سهامداران تاثیر بیشتری در ساختار و کنترل شرکت خواهند داشت و ممکن است برخی از تصمیمات مهم به دست دیگران بگذارند. این ممکن است باعث محدود شدن کنترل بنیانگذاران یا مدیران اصلی شرکت شود.
همچنین، مزایا و معایب مربوط به IPO ممکن است بسته به شرایط و موارد خاص هر شرکت متغیر باشند.
ICO چیست؟
ICO، مخفف عبارت Initial Coin Offering است و به عرضه اولیه سکه اشاره دارد. در مفهوم کلی، ICO یک روش جمع‌آوری سرمایه است که در صنعت رمزارزها استفاده می‌شود. در یک ICO، شرکت یا تیم توسعه‌دهنده‌ای که در حال توسعه یک پروژه رمزارزی است، توکن‌ها یا سکه‌های دیجیتال خود را به صورت عمومی عرضه می‌کند و در ازای آن سرمایه‌گذاری دریافت می‌کند.
مراحل عملکرد یک عملیات عرضه اولیه سکه (ICO)
- تعیین هدف و طراحی پروژه: تیم توسعه‌دهنده پروژه را تعیین می‌کند، اهداف و نیازهای پروژه را مشخص می‌کند و یک برنامه کاری جامع برای توسعه و اجرای پروژه را تدوین می‌کند.
- تدوین whitepaper: یک سند تحقیقاتی به نام “whitepaper” ارائه می‌شود که جزئیات فنی و تجاری پروژه، مسئله‌ای که پروژه به آن پاسخ می‌دهد، معماری تکنولوژیکی مورد استفاده، مدل کسب‌وکار، جزئیات توزیع سکه‌ها و هر جزئیات دیگری که باعث بالا رفتن شفافیت می‌شود را شرح می‌دهد.
- جمع‌آوری سرمایه گذاری اولیه: علاقه‌مندان می‌توانند سکه دیجیتال موردنظر خود را با پرداخت یک ارز دیجیتال معتبر نظیر بیت‌کوین (Bitcoin) یا اتریوم (Ethereum) خریداری کنند.
- خرید و نگهداری سکه‌ها: سرمایه‌گذاران سکه‌های خود را دریافت کرده و می‌توانند آنها را در کیف‌پول‌های دیجیتال نگهداری کنند.
- توسعه و اجرای پروژه: سرمایه جمع‌آوری شده برای توسعه پروژه استفاده می‌شود. تیم توسعه‌دهنده پروژه راه‌اندازی، توسعه و مشغول به پیاده‌سازی ایده‌های خود می‌شود.
بیشتر بخوانید: اسیک ماینر (ASIC) چیست؟ چه مزایا و معایبی دارد؟
مزایا ICO:
1. دسترسی به منابع مالی: با انجام ICO، شرکت‌ها و توسعه‌دهندگان می‌توانند به منابع مالی قابل توجهی دسترسی پیدا کنند. این منابع ممکن است از طریق فروش سکه‌های رمزارزی یا توکن‌های خود جمع‌آوری شده و به توسعه پروژه و رشد شرکت کمک کنند.
2. بدون واسطه و محدودیت‌های مرزی: با ICO، شرکت‌ها می‌توانند بدون واسطه‌های متعدد و محدودیت‌های مرزی به سرمایه‌گذاران در سراسر جهان دسترسی داشته باشند. این به آنان امکان می‌دهد به صورت مستقیم و با درمیان نبودن ناوگان بانکی یا واسطه‌های معمول، سرمایه جذب کنند.
3. ارتباط مستقیم با جامعه: ICO به شرکت‌ها و توسعه‌دهندگان امکان ایجاد ارتباط مستقیم با جامعه کاربران و سرمایه‌گذارانشان را می‌دهد. این به آنان امکان می‌دهد توسعه جامعه فعال و پایداری را در اطراف پروژه خود بسازند و بازخورد مستقیم دریافت کنند.
4. انعطاف‌پذیری در طراحی سکه: با انجام ICO، شرکت‌ها می‌توانند سکه یا توکن مربوطه را بر اساس نیازها و الزامات خود طراحی کنند. آنها می‌توانند ویژگی‌ها و قوانین خاصی را برای سکه تعیین کنن.
معایب مرتبط ICO
1. عدم تنظیمات قانونی و حفاظت سرمایه گذاران: با توجه به ناتمام بودن قوانین و مقررات مربوط به ICO در بسیاری از کشورها، سرمایه‌گذاران ممکن است برخورداری از حمایت قانونی کمتری باشند. بدون تنظیمات مناسب، خطرات امنیتی و ریسک‌های مرتبط با کلاهبرداری و غیرقانونی شناخته نشده ممکن است افزایش یابد.
2. عدم شفافیت و اطلاعات ناکافی: برخی از پروژه‌های ICO ممکن است در مورد جزئیات فنی، تجاری و مالی کافی ارائه ندهند. این عدم شفافیت می‌تواند از سرمایه‌گذاران شکایت‌ها را در پی داشته باشد و میزان اعتماد در پروژه را کاهش دهد.
3. عدم استانداردسازی و عملکرد نامنظم: با وجود رشد چشمگیر ICO، همچنان معیارها و استانداردهای مشخصی برای انجام آن وجود ندارد. این ممکن است منجر به عملکرد نامتناسبی در پروژه‌ها و ناکارآمدی بعضی از ICO باشد.
4. ریسک سرمایه‌گذاری: با توجه به نوآوری و نوسانات بازار رمزارزها.
تفاوت های اساسی میان عرضه اولیه ICO و IPO
ICOها یا Initial Coin Offering اولین مواردی بودند که در دنیای ارزهای دیجیتال ظاهر شدند. اتریوم اولین عرضه اولیه ICO متولد شدند و رشد کردند تا به آنچه امروز هستند تبدیل شوند. آنها توانستند بودجه لازم برای توسعه و تبدیل به پروژه‌هایی که امروز می‌شناسیم به دست آورند.
اساسا ICO یک نسخه رمزنگاری شده ازIPO (عرضه عمومی اولیه) است که از طریق آن، شرکت‌ها سهام خود را به عموم می‌فروشند و در نتیجه سرمایه را افزایش می‌دهند. در مورد ICO سرمایه گذاران توکن‌ها یا سکه‌های پروژه را زودهنگام و ظاهرا ارزان می‌خرند. این توکن‌ها یا سکه‌ها در آینده پروژه کاربرد خواهند داشت.
در نتیجه شرکت های نوپا بیشتر از ICO استفاده میکنند که روند رشد آن ها هم چنان رو به رو شد می باشد. البته شرکت های باسابقه هم چنان از IPO برای سرمایه گذاری بهره مند می شوند.
بنابراین در عرضه اولیه ICO و IPO تفاوت هایی وجود دارد که با آن ها آشنا شدیم و شما قبل از سرمایه گذاری بادقت شرایط خود و این عرضه ها را بررسی کنید.
امید وارم از این مقاله لذت کافی برده باشید منتظر نظرات و سوالات شما در این زمینه هستیم.
